Новости и аналитика рынка FOREX от FxPro
Экономический календарь Forex для Android Один из самых популярных экономических календарей трейдера от форекс-портала FxTeam теперь имеет мобильную версию для: Android iPhone
Страница 1 из 9 126 ... ПоследняяПоследняя
Показано с 1 по 10, из 86.
  1. #1

    По умолчанию Аналитика от компании Калита-Финанс

    Разрешение украинского кризиса приведет к стабилизации курса рубля.

    Борьба между “быками” и “медведями” на этой неделе загнала USD\RUB в горизонтальный канал 64,8 - 66,8. В то время как одни опирались на положительную динамику на нефтяном рынке и играли на укрепление рубля, другие делали ставку на негативный исход встречи в «норманнском формате» в Минске. Отсутствие каких-либо политических заявлений со стороны официальных представителей создавало интригу вплоть до окончания встречи. Переговоры завершилась к открытию торгов на ММВБ в четверг, но первые противоречивые объявления о ее результатах вызывали недоумение, что отразилось высокой волатильностью рубля на валютном рынке. После открытия торгов 12 февраля биржевой курс доллара в течение часа совершил рывок вверх с отметки 65,2 рублей до 67,4, а затем последовал откат до уровня 64,5 рублей. Сейчас рынок настроен оптимистично: индекс ММВБ на завершении переговоров показал рост, рубль тоже демонстрирует положительную динамику. В то же время, впервые с декабря 2014 года фьючерс на поставку нефти Brent торгуется выше 60$, однако рубль пока с неохотой реагирует на это повышение. В настоящее время рост нефти связан с притоком спекулятивного капитала на фоне новостей о сокращении буровых установок в США, реальность же заключается в том, что объемы добычи нефти в штатах только увеличиваются, а члены ОПЕК продолжают демпинг конкурентов. Этот факт пока препятствует снижению курса доллара ниже 60 рублей, но по мере спадания геополитического напряжения рубль будет продолжать укрепляться.
    На следующей неделе стартует февральский налоговый период, от которого поступит дополнительная поддержка рублю, но не стоит забывать, что очень важным фактором является соблюдение пунктов соглашения, среди которых режим прекращения огня. Случайная или преднамеренная провокация с любой стороны раскалит обстановку и вновь поднимет на повестку дня тему ужесточения санкций против России. Впрочем, нефть тоже может возобновить снижение, что незамедлительно отразится на рубле.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"


  2. #2

    По умолчанию Нефть еще может «удивить».

    Нефть еще может «удивить».

    Факторы, способствовавшие существенному укреплению курсу национальной валюты на прошлой неделе, продолжили оказывать свою поддержку рублю. Договоренности по Украине на встрече «нормандской четверки», достигнутые 15 февраля, сохранились, несмотря на разногласия по ситуации в Дебальцево. Кроме того, обращение правительства Украины к ООН и ЕС с просьбой о введении миротворческого контингента дает надежду, что эти договоренности будут соблюдаться и в дальнейшем. Деэскалация конфликта в Украине будет приводить к постепенному спаду геополитической напряженности и в долгосрочной перспективе окажет поддержку рублю, пострадавшему от рекордного оттока капитала.
    Вторым немаловажным фактором была попытка нефти Brent на этой неделе удержаться в новом ценовом диапазоне выше психологического уровня 60$/бар. Если «черному золоту» удастся не только остаться на этом уровне, но и продолжить рост, то это может оказать существенную поддержку рублю при тестировании уровня 60 руб. за доллар США. С другой стороны, снижение барреля ниже 55$ вернет инициативу на валютном рынке «медведям». Угроза возобновления нисходящего тренда по нефти остается высокой в связи с тем, что основная фундаментальная причина снижения - перепроизводство - никуда не делась. Рост нефтяных котировок сейчас обусловлен притоком спекулятивного капитала, отыгрывающего новости о сокращении буровых установок в США, что не отражается на объёмах добычи в этой стране. Более того, мы считаем, что рост барреля поддерживается искусственно самими штатами в качестве поддержки своего сланцевого проекта. По данным Министерства Энергетики США, запасы нефти в этой стране достигли рекордных за последние 80 лет 425,6 млн. баррелей. При разнице между объёмом спроса и производства в 1 млн. баррелей в день только за месяц запасы в США увеличились более чем на 40 млн. баррелей.

    Ханин Максим, ФГ "Калита-Финанс"

  3. #3

    По умолчанию Агентство поставило «диагноз». «Пациент» не согласился.

    Агентство поставило «диагноз». «Пациент» не согласился.

    Рейтинговое агентство Moody's на минувших выходных последовало примеру S&P, понизив суверенный рейтинг России до спекулятивного уровня. В результате снижения рейтинга, биржевой курс доллара в понедельник на зарубежных торгах (на ММВБ торги были закрыты в связи с празднованием 23 февраля) отреагировал стремительным ростом, подскочив почти на 3% до 64,7 рублей. Принятое агентством решение у большинства экспертов вызвало недоумение. Понижение рейтинга если и не было политически мотивированным, то уж точно оказалось поспешным. Рейтинг меняли в ночь с пятницы на субботу, подобрав дату таким образом, чтобы участники иностранных бирж смогли сбросить «мусорные» активы, а работающие в России - нет. Очевидно, идет сознательное ограничение доступа российских компаний к рынку капитала, а поскольку новые секторальные санкции вводить пока не за что, в ход идут другие средства. Тем не менее, во вторник после открытия московской биржи, «медведи» вновь взяли верх по паре USD\RUB, и уже к концу недели курс доллара опустился ниже уровня закрытия предыдущей недели 61.7.
    Безусловно, решение агентства создало неблагоприятный фон, но относительно спокойная обстановка на Украине, а также цена нефти Brent выше 60$/бар дали рублю «козырь в руки». Стоит отметить, что реакция на снижение рейтинга оказалась более чем умеренной. Основная часть иностранных инвесторов, не верящих в перспективы российской экономики, уже вывела свои средства еще в начале конфликта в Украине, но по мере стабилизации геополитической обстановки они будут возвращаться. Так, по данным Emerging Portfolio Fund Research, с 12 по 18 февраля суммарный объем инвестиций, которые поступили на рынок акций через фонды глобальных развивающихся рынков и фонды России составил $282,6 млн. (максимальный объем с апреля 2014 г.) против 28,4 млн долларов неделей ранее, что поставило российский рынок в число лидеров по привлечению инвестиций среди всех развивающихся стран. Таким образом, можно предположить, что военный конфликт в Украине является для иностранных инвесторов более значимым индикатором, чем мнение международного независимого рейтингового агентства.

    Ханин Максим, ФГ "Калита-Финанс"

  4. #4

    По умолчанию Рубль завершает первую неделю весны в зеленой зоне.

    По итогам февраля, рубль укрепился к доллару США на 11%, став самой быстрорастущей валютой в мире, и в первую неделю весны эта тенденция сохраняется. Поддержку рублю, в первую очередь, оказала нефть, выросшая с конца января на 25%. Вторым немаловажным фактором оказались минские соглашения, подписанные 12 февраля и послужившие сигналом рынку о возможном начале спада геополитической напряженности. Сразу после подписания соглашений был зафиксирован максимальный с апреля 2014 г. объем инвестиций, поступивших на рынок акций через фонды глобальных развивающихся рынков и фонды России, что показывает готовность иностранных инвесторов вкладывать в Россию. В последнюю неделю февраля курс доллара к российской валюте мог опуститься ниже отметки 60, если бы не сохраняющаяся санкционная риторика США, а также снижение кредитного рейтинга РФ до спекулятивного уровня. Тем не менее, стабильность на Украине отводит на второй план влияние геополитики на рубль, возвращая нефти ведущую роль.
    По итогам понедельника, 2 марта, на ММВБ курс доллара вырос почти на рубль до отметки 62,2, однако уже во вторник торги открылись с укрепления национальной валюты. В четверг рубль отыграл снижение начала недели, дойдя до отметки 60,5, а после открытия торгов на ММВБ в пятницу курс доллара впервые с начала марта 2015 года опустился ниже отметки 60 рублей. Позитивная динамика по рублю сохраняется уже длительное время, но говорить об устойчивом восстановлении рубля пока рано. Несмотря на то, что Европа дает сигнал заинтересованности в стабилизации кризиса на Украине и сотрудничестве с Россией, в США все еще идут обсуждения о поставке летального вооружения Украине и ужесточении санкций. Помимо вероятности обострения геополитического фактора, сохраняется риск снижения цены на нефть. «Черное золото» все еще характеризуется слабым спросом и избытком предложения. Более того, рекордные темпы роста запасов нефти в США в конечном итоге могут привести к новому витку снижения.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

  5. #5

    По умолчанию Центробанк понизил ставку до 14%. Ход за рублем.

    Центробанк понизил ставку до 14%. Ход за рублем.

    Соблюдение режима прекращения огня в Украине нейтрализовало влияние геополитической напряженности на рубль и сделало нефть, которая сейчас нацелена на снижение, основным драйвером национальной валюты. К слову, фундаментальные факторы по баррелю выглядят противоречивыми. С одной стороны, рынки традиционно позитивно реагируют на пятничные отчеты от BakerHughes по числу работающих буровых установок в США, с другой - почти абсолютно игнорируют гипертрофированные рекордные запасы нефтехранилищ в штатах, которые по данным Управления энергетической информации (EIA) заполнены почти до 70%.
    При такой тенденции уже весной главные коммерческие хранилища США будут полностью заполнены, что приведет к новому витку снижения барреля.
    В понедельник, 9 марта, ММВБ была закрыта по случаю праздника. Начало торговой недели на Московской бирже во вторник рубль встретил ослаблением до отметок 60.5-61 на фоне снижения барреля с 60$/бар до 58$/бар. В течение недели падение нефти продолжало оказывать давление на рубль. В среду курс доллара в ходе биржевых торгов доходил до 63 рублей при локальном минимуме по нефти Brent в 55,8$/бар.
    Основным событием в пятницу, 13 марта, стало заседание Банка России по денежно-кредитной политике. Снижение процентной ставки до 14% в целом совпало с ожиданиями рынка, однако, учитывая «вредную привычку» ЦБ РФ удивлять участников торгов, в преддверии объявления процентной ставки пара USD\RUB отмечалась ростом и повышенной волатильностью.
    На следующей неделе доллар продолжит торговаться в пределах 61-63 рублей. Катализатором снижения курса рубля вновь могут стать геополитические риски, среди которых расширение списка санкций, угроза поставки летального оружия на Украину, а также провокации, нацеленные на возобновление боевых действий в Украине. Единственная надежда на то, что доллар/рубль опуститься ниже 60 связана с динамикой цен на нефть, которая пока нацелена на снижение.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

  6. #6

    По умолчанию Рубль остается стабильным при слабеющем барреле.

    Рубль остается стабильным при слабеющем барреле.

    Стоимость барреля нефти марки Brent с начала марта снизилась на 16%, с 62,75 до 52,5 долл. США. Примечательно, что рубль, традиционно следующий движению нефтяных котировок, практически не отреагировал на это снижение, продолжая торговаться в диапазоне 60–62 за доллар США.
    Торговая неделя на ММВБ началась со снижения рубля к доллару до 62,5. Спекулянты отыгрывали крайне негативную динамику нефтяных котировок. Баррель марки Brent опустился ниже 55 долларов на фоне превышения предложения данного вида сырья над спросом. Более того, дополнительное давление на российскую валюту оказывает снижение ключевой ставки до 14% на заседании ЦБ РФ в прошлую пятницу. Однако уже на следующий день во вторник наблюдалась тенденция, при которой во время снижения стоимости барреля рубль имел тенденцию к укреплению.
    Неудивительно, ведь еще в декабре прошлого года была противоположная ситуация - при практически неизменной цене барреля рубль стремительно падал. С середины прошлого года, когда инвесторами двигали панические настроения, рубль оказался перепродан и теперь после кратковременной стабилизации приобрел некоторый запас прочности к снижению нефтяных котировок. То, что сейчас национальная валюта стоит на месте при падающей нефти, является реализацией потенциала укрепления рубля.
    Укреплению рубля способствовало завершение основных выплат по внешним долгам компаний, а также действия ЦБ по предоставлению банкам значительных объемов валютного рефинансирования через сделки РЕПО. Кроме того, высокая доходность российских ценных бумаг, по сравнению с отрицательной доходностью европейских, становится все более заманчивой для иностранных инвесторов. Внимание к развивающимся рынкам было также спровоцировано заявлениями ФРС США 18 марта по итогам двухдневного заседания. Федеральная резервная система понизила прогноз по росту экономики США до 2,3-2,7% на 2015 год (вместо прежних 2,6-3%), а также по инфляции на тот же год до 0,6-0,8% (ранее 1-1,6%), на фоне чего курс доллара опускался ниже 60 рублей.
    Несмотря на стабилизацию, риски снижения стоимости национальной валюты остаются высокими. Возросший в последнее время риск срыва договоренностей по Украине может вновь стать драйвером курса на понижение. Еще один фактор – нефть, которая в любой момент может упасть ниже 50 долларов за баррель, на что рубль незамедлительно отреагирует. При отсутствии этих факторов рубль будет держаться.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

  7. #7

    По умолчанию Рубль слабее, чем хочет казаться.

    Рубль слабее, чем хочет казаться.

    За прошедшую неделю российская валюта укрепилась более чем на 7% по отношению к доллару США, на фоне ослабления доллара по отношению к другим мировым валютам. Тренд укрепления на этой неделе сохраняется. Рубль уверенно чувствует себя ниже отметки 60, обновляя каждую торговую сессию локальный минимум и закрываясь в зеленой зоне. Поддержку «деревянному», как и на прошлой неделе, оказывали налоговые выплаты российскими компаниями, а также прошедшие погашения по внешним долгам.
    Текущий локальный минимум 56,1 достигнут на открытии торгов в четверг. Рынок отыгрывал скачком нефтяных цен, спровоцированных новостями о военном вмешательстве Саудовской Аравии в йеменский вооруженный конфликт. В ходе торгов стоимость барреля Brent взлетела на 6%, почти до 60 долларов за баррель. Основные опасения трейдеров связаны с возможной блокадой морского пути, по которому ведется поставка нефти из Персидского залива через Суэцкий канал в страны Средиземного моря.
    Поскольку новости из Йемена не способны задать долгосрочный тренд по «черному золоту», текущий скачок нефтяных котировок нужно рассматривать как временное явление. Отсутствие поддержки российской валюты со стороны компаний, выплачивающих НДПИ и акцизы, стало заметно уже во второй половине дня 26 марта, когда доллар отыграл у рубля практически все снижение, достигнутое на новостях из Йемена. На открытии торгов в пятницу эта тенденция, подкрепленная коррекционными движениями по нефти, продолжается. По состоянию на 11:00 28 марта биржевой курс доллара составлял 57,8 рублей.
    Чем сильнее рубль, тем заметнее становится давление на российский бюджет. Укрепление российской валюты оказывает негативное влияние и на фондовый рынок. Большинство акций российских компаний за март потеряли в цене до 15%. Комфортно в такой ситуации чувствуют себя только ритейлерские сети, ориентированные на внутренний спрос. Подобная ситуация может вынудить ЦБ России вновь предпринять шаги по ослаблению монетарной политики.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

  8. #8

    По умолчанию Рубль без оглядки на нефть. К чему ведет отрыв от стоимости барреля.

    Рубль без оглядки на нефть. К чему ведет отрыв от стоимости барреля.

    Открытие валютных торгов на ММВБ на этой неделе отмечалось высокой волатильностью. Колебание биржевого курса доллара составляло около 1.8 рубля, после чего валютная пара стабилизировалась на отметке 57.9 рубля. Спекулянты, играющие на росте доллара против рубля, пытались отыграть снижение нефтяных котировок на фоне пересмотра рисков срыва поставок, связанных с конфликтом в Йемене, а также на новостях о ходе переговоров по ядерной программе Ирана. Ход торгов с начала года показал, что рубль все более неохотно реагирует на отрицательные движения на нефтяном рынке, и текущая неделя не стала исключением. Начиная со среды, пара USD\RUB продолжила снижение, дойдя до отметки 56,5 в ходе торгов в четверг. Поддержку рубль получает и на фоне признаков недостаточной силы доллара и высокой процентной ставки Банка России. Разница в процентных ставках делает рублевые инструменты достаточно привлекательными для международных игроков, использующих стратегию carry-trade, занимая в валюте с низкой ставкой и покупая с более высокой. Более того, национальную денежную единицу поддерживает спрос со стороны населения, меняющего иностранную валюту.
    На наш взгляд, российская валюта подходит сейчас к той черте, когда ее дальнейшее укрепление будет приносить экономике больше вреда, чем пользы. Высокая процентная ставка наряду с крепкой валютой оказывает негативное воздействие на отечественного экспортера и давление на российский бюджет. Достижение рамочного соглашения по иранской ядерной программе, предполагающего снятие санкций с этой страны может оказать серьезное давление на нефтяные котировки. Ослабление санкций позволит Ирану нарастить добычу и экспорт «черного золота», увеличив избыток на мировом рынке. Кроме того, иранцы накопили достаточно добытой нефти, которую раньше не могли продавать, и уже после подписания договора, 30 июля, она сможет оказаться на рынке. Все это стало катализатором снижения стоимости «черного золота», опускавшегося в ходе переговоров до 53.9 долл. за баррель Brent. С другой стороны, если российский рубль продолжит укрепляться, несмотря на дешевеющий баррель, ЦБ России будет вынужден еще до 30 апреля вновь предпринять шаги по ослаблению монетарной политики.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

  9. #9

    По умолчанию Почему пока не стоит менять доллары на рубли?

    Почему пока не стоит менять доллары на рубли?

    С начала недели валюта России отыграла у доллара и евро более 10%, опустившись в ходе биржевых торгов в четверг ниже 52 рублей за доллар США и ниже 56 рублей за евро. Однако едва ли это укрепление отражает позитивные сдвиги в экономике. Напротив, дальнейшее укрепление национальной валюты без поддержки позитивной динамики в реальном секторе втягивает страну в продолжительную рецессию. По факту, все негативные эффекты от девальвации валюты в виде инфляции мы уже получили, а позитивные закрыты ввиду высокой процентной ставки Центробанка. Более того, перемирие на Украине остается хрупким, экономические санкции остаются в силе и пока даже не являются предметом для обсуждения на международной арене. Наоборот, в случае обострения ситуации России грозит новое ужесточение. К сожалению, необходимо признать, что нашей экономике на протяжении долгого периода времени необходим слабый рубль и дешевые кредиты, чтобы реализовать запланированные правительством программы по поддержке малого бизнеса и импортозамещения. Снижение цен в экономике уже не произойдет, а пузырь, подогретый carry-трейдерами на валютном рынке, сводит на нет все возможности для экономического роста.
    Надо ли говорить о том, что связь рубля и барреля все еще остается актуальной, и давление на бюджет может побудить регулятор к соответствующим действиям. В этой связи дальнейшее укрепление национальной валюты ниже отметки 50 рублей за доллар выглядит мало обоснованным. Мы полагаем, что максимум, к которому может подойти рубль, уже довольно близко, а предстоящее снижение процентных ставок ЦБ в конце месяца может побудить некоторыхcarry-трейдеров выйти из своих позиций. Это означает, что на рынке вновь появятся лишние деньги, и рубль начнет ослабевать. Сейчас ситуация на валютном рынке все больше напоминает сжимающуюся пружину- чем больше спекулянтов поддерживает рубль своими действиями, тем сильнее будет отскок. Наиболее ожидаемая отметка для движения курса на начало мая этого года 60 рублей за доллар, однако, все зависит от того, насколько привлекательными для спекулянтов останутся условия регулятора.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

  10. #10

    По умолчанию Рынки ждут от ЦБ постепенного сближения ставки валютного РЕПО и ключевой ставки.

    Рынки ждут от ЦБ постепенного сближения ставки валютного РЕПО и ключевой ставки.

    На прошлой неделе, 10 апреля, Банк России объявил о повышении ставки валютного РЕПО на 12 месяцев на 0,5 процентного пункта до LIBOR, плюс 1,75 процентного пункта, что привело к коррекции рубля вверх с 50.3 до 53.5 рублей за доллар.
    Очевидно, что ЦБ показывает озабоченность чрезмерным укреплением рубля, хотя шаги пока остаются достаточно мягкими для того, чтобы не спровоцировать панику на рынке в преддверии понижения ключевой ставки. Тем не менее, в понедельник в течение торгов рубль вновь начал демонстрировать потенциал к укреплению, а уже в среду на вечерних торгах обновил локальный максимум, опустившись по отношению к доллару впервые с конца ноября ниже отметки 50 рублей.
    Повышение ставки валютного РЕПО не уменьшил интерес банков к инструментам валютной ликвидности, а растущие цены на нефть (цена на нефть марки Brent на этой неделе поднялась выше 60$/баррель) наряду с действиями наиболее агрессивных спекулянтов способствуют укреплению рубля, несмотря на ввод первых мер противодействия со стороны Центрального Банка. Стараясь избежать валютного перекоса, Центробанк, по-видимому, собирается осуществить мягкое повышение ставок валютного РЕПО с постепенным понижением ключевойставки, ограничивая тем самым валютную и увеличивая рублевую ликвидности. Инструмент валютного РЕПО, введённый ЦБ в октябре прошлого года в качестве меры противодействия девальвации рубля, использовался фактически для кредитования экономики валютой в условии недоступности рублевых кредитов из-за высокой ключевой ставки. Бесспорно, эта стабилизирующая мера превосходно выполнила свою функцию, однако, сейчас рынку не хватает рублей. Последовательность и соответствие ожиданиям рынка - это то, чего должен придерживаться Центробанк в ослаблении монетарной политики, дабы не повторить события декабря. Тогда, именно непредсказуемые действия регулятора, такие как резкое повышений ставки во время ночных внеплановых заседаний и приостановление торгов на ММВБ прямым распоряжением, привели к паническому бегству от рубля.

    Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Похожие темы

  1. Новости, конкурсы, акции от компании Калита-Финанс
    By Калита-Финанс in forum Доска объявлений
    Ответов: 82
    Последнее сообщение: 07.11.2018, 16:44
  2. Калита-финанс обсуждение.
    By Служба форекс-форума in forum Доска объявлений
    Ответов: 40
    Последнее сообщение: 21.03.2017, 17:37
  3. Безопасный старт от Калита-Финанс
    By Калита-Финанс in forum Для новичков
    Ответов: 0
    Последнее сообщение: 13.07.2012, 10:42
  4. Ответов: 0
    Последнее сообщение: 10.02.2010, 16:39

Ваши права в разделе

  • You may not post new threads
  • You may not post replies
  • You may not post attachments
  • You may not edit your posts
  •